20% state-level match of the Earned Income Tax Credit (EITC)

The federal Earned Income Tax Credit (EITC) is one of the most successful anti-poverty programs in the United States, and one that has historically has had support from across the political spectrum, including from Ronald Reagan. It is pro-family, pro-jobs, and pro-children: it provides a boost to earned income (i.e., income from a job) for low-income families, especially those with children. For tax year 2019, low-income working families can qualify for an EITC of up to $6,500 depending on their income and their family structure.(See details from the IRS and the CBPP, which also has a handy EITC calculator tool.)

The EITC is such a successful program that over half of the states (29 states, according to the National Conference of State Legislatures and CBPP) have state-level matches of the federal EITC: if you get $1,000 from the feds, you get an extra $200 (or whatever the match happens to be) from the state.

Our measure creates a 20% match of the federal EITC for low-income working families in Utah. These families will be eligible for a refundable state tax credit of up to $1,300 (depending on their income and their family size). 

Additional background: Utah does not have an EITC match. There have been repeated efforts to enact one—see for example “Here’s why the Utah Legislature should pass an earned income tax credit” by Natalie Gochnour, Deseret News, Feb 28, 2018, or the work of Voices for Utah Children—but they failed to pass in 2018 or 2019.

Expansion of the Retirement Tax Credit (RTC)

Utah is one of 13 states that apply state income tax to Social Security benefits, putting Utah on Kiplinger’s list of the top ten least tax-friendly states for retirees.

As a way of partially addressing this issue for low- and middle-income seniors, Utah has a Retirement Tax Credit that provides up to $450 per person for those over 65, but it only applies to those born in 1952 or earlier, i.e., to those who turned 65 in 2017 or earlier). 

Our measure extends eligibility for the Retirement Tax Credit by 10 years, so that you can qualify if you were born in 1962 or earlier, i.e., if you turn 65 in 2027 or earlier. Our measure also expands the Retirement Tax Credit from a maximum of $450 per person to a maximum of $650 per person. Try our calculator tool to see how the numbers pencil out for your household, but the bottom line is that low- and middle-income seniors will get a tax credit boost of up to $1,300 per household.

In Spanish / En español:

¿Cuáles son el crédito partido a nivel estatal de 20% de los ingresos crédito (EITC) y el crédito de impuestos de la jubilación?

El federal ingresos crédito (EITC) es uno de los programas más exitosos de lucha contra la pobreza en los Estados Unidos, y que históricamente ha tenido apoyo de todo el espectro político, incluyendo de Ronald Reagan. Es pro familia, pro empleo y pro-niños: proporciona un impulso a los ingresos (es decir, los ingresos de un trabajo) para familias de bajos ingresos, especialmente aquellos con niños. Para el año 2019, familias trabajadoras de bajos ingresos pueden calificar para un EITC de hasta 6.500 dólares dependiendo de sus ingresos y su estructura familiar. (Ver detalles de los IRS y los zoológicos, que también cuenta con una útil herramienta de calculadora EITC.)

El EITC es un programa tan exitoso que más de la mitad de los Estados (29 Estados, según la Conferencia Nacional de legislaturas estatales y zoológicos) tienen partidos de ámbito estatal del EITC federal: Si usted recibe $1.000 de los federales, obtendrá un extra de $200 (o cualquiera que sea el partido pasa a ser) del estado.

La medida crea a un partido de 20% del EITC federal para familias de bajos ingresos trabajo en Utah. Estas familias serán elegibles para un crédito de impuestos de estado reembolsable de hasta $1.300 (dependiendo de sus ingresos y el tamaño de su familia).

Fondo adicional: Utah no tiene un partido EITC. Ha habido repetidos esfuerzos para promulgar una — ver por ejemplo “Aquí por la legislatura de Utah debe pasar un crédito tributario por ingresos devengados” por Natalie Gochnour, Deseret News, 28 de febrero de 2018 o el trabajo de voces para los niños de Utah, pero no pudieron pasar en 2018 o 2019.

Ampliación de la jubilación impuesto crédito (RTC)

Utah es uno de los 13 Estados que estado impuesto sobre la renta se aplican a las prestaciones de Seguridad Social, colocarle Utah lista de Kiplinger de los diez Estados menos respetuoso del impuesto para los jubilados.

Como una manera de abordar parcialmente este tema para estudiantes de ingresos bajos y medios, Utah tiene un crédito de impuestos de la jubilación que proporciona hasta $450 por persona para los mayores de 65 años, pero sólo se aplica a los nacidos en 1952 o anterior, es decir, a quienes dio vuelta 65 en 2017 o antes).

Nuestra medida amplía elegibilidad para el crédito de impuestos de la jubilación por 10 años, así que usted puede calificar si nacieron en 1962 o antes, es decir, si gira 65 en 2027 o versiones anteriores. La medida también expande el crédito tributario de retiro de un máximo de $450 por persona hasta un máximo de $650 por persona. Pruebe nuestra herramienta de la calculadora para ver cómo los números de lápiz hacia fuera para su casa, pero la conclusión es que ancianos de ingresos bajos y medios tendrán un aumento del crédito de impuestos de hasta $1.300 por household.