20% refundable state-level match of the Earned Income Tax Credit (EITC)
The federal Earned Income Tax Credit (EITC) is one of the most successful anti-poverty programs in the United States, and one that has historically has had support from across the political spectrum, including from Ronald Reagan. It is pro-family, pro-jobs, and pro-children: it provides a boost to earned income (i.e., income from a job) for low-income families, especially those with children. For tax year 2023, low-income working families can qualify for an EITC of up to $7,400 depending on their income and their family structure.(See details from the IRS and the CBPP, which also has a handy EITC calculator tool.)
The EITC is such a successful program that over half of the states (29 states, according to the National Conference of State Legislatures and CBPP) have state-level matches of the federal EITC: if you get $1,000 from the feds, you get an extra $200 (or whatever the match happens to be) from the state.
Our measure creates a 20% refundable match of the federal EITC for low-income working families in Utah. These families will be eligible for a refundable state tax credit of up to $1,480 (depending on their income and their family size).
Additional background: Utah currently has a 15% non-refundable EITC match. This was established for tax year 2022 after repeated efforts to enact one failed to pass in 2018 or 2019. (See for example “Here’s why the Utah Legislature should pass an earned income tax credit” by Natalie Gochnour, Deseret News, Feb 28, 2018, or the work of Voices for Utah Children.) Note that as of Feb 2023 it appears likely that the Utah legislature will pass HB54, which (among other things) would raise the non-refundable EITC match from 15% to 20%.
In Spanish / En español:
¿Que es el crédito partido a nivel estatal de 20% de los ingresos crédito (EITC)?
El federal ingresos crédito (EITC) es uno de los programas más exitosos de lucha contra la pobreza en los Estados Unidos, y que históricamente ha tenido apoyo de todo el espectro político, incluyendo de Ronald Reagan. Es pro familia, pro empleo y pro-niños: proporciona un impulso a los ingresos (es decir, los ingresos de un trabajo) para familias de bajos ingresos, especialmente aquellos con niños. Para el año 2019, familias trabajadoras de bajos ingresos pueden calificar para un EITC de hasta 7.400 dólares dependiendo de sus ingresos y su estructura familiar. (Ver detalles de los IRS y los zoológicos, que también cuenta con una útil herramienta de calculadora EITC.)
El EITC es un programa tan exitoso que más de la mitad de los Estados (29 Estados, según la Conferencia Nacional de legislaturas estatales y zoológicos) tienen partidos de ámbito estatal del EITC federal: Si usted recibe $1.000 de los federales, obtendrá un extra de $200 (o cualquiera que sea el partido pasa a ser) del estado.
La medida crea a un partido de 20% del EITC federal para familias de bajos ingresos trabajo en Utah. Estas familias serán elegibles para un crédito de impuestos de estado reembolsable de hasta $1.480 (dependiendo de sus ingresos y el tamaño de su familia).
Fondo adicional: Utah tiene un partido de 15% del EITC federal, pero no contiene un crédito reembolsable. Ha estado establecido por ano de impuesto 2023 después de repetidos esfuerzos para promulgar una — ver por ejemplo “Aquí por la legislatura de Utah debe pasar un crédito tributario por ingresos devengados” por Natalie Gochnour, Deseret News, 28 de febrero de 2018 o el trabajo de voces para los niños de Utah—aunque no pudieron pasar en 2018 o 2019.